必威证券之星光伏行业周报:中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周多晶硅成交相对清淡，价格延续跌势。民生证券最新观点指出，光伏产业高景气即将再度到来。宏观方面，国家能源局近期公布了1-2月份全国电力工业统计数据。数据显示，1-2月全国太阳能发电新增装机2037万千瓦(20.37GW)，同比增长87.74%。企业方面，据天眼查显示，宁德时代钙钛矿电池新专利公布；爱康科技发布公告称，1至2月经营实现扭亏为盈

　　中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，本周国内单晶复投料价格区间在21.5-22.2万元/吨，成交均价为21.82万元/吨，周环比降幅为2.63%；单晶致密料价格区间在21.3-22.0万元/吨，成交均价为21.62万元/吨，周环比降幅为2.66%。

　　本周硅料价格延续缓跌下行走势，成交相对清淡，有新订单成交的企业数量在3家左右。各企业硅料主流成交价格区间价差进一步收窄至0.7-0.8万元/吨，市场上复投料最高价为22.8万元/吨，菜花料最低价为18.0万元/吨，但成交量都极少，且均为特别处理订单，故并未算在加权平均价中影响主流市场。本周市场成交相对清淡，主要原因是，各硅料企业3月份订单基本均已签订完毕，大多企业均处于订单执行期，3月份余量较少，故本周只有三家企业签订部分补单和散单，且成交量也相对较少，因此本周市场相对清淡。硅料价格依旧缓跌下行，主要原因：一方面是上周成交的部分区间高价企业本周无新签订单，部分占比较大的区间内高价从加权平均系统摘除，故本周价格跌幅环比略增；另一方面，硅片企业开工率已达到相对高位，受坩埚品质问题影响，硅料需求相对持稳，供应方面增减量也基本持平，近期供需关系尚未扭转，故市场价格也基本延续前期走势。

　　截止本周，国内硅料在产企业维持在15家，其中一家企业仍处于分线检修状态。供应方面，根据硅料企业检修减量及个别扩产企业释放增量综合考虑，预计3月份国内多晶硅产量环比基本持平，约10万吨左右，且截至月底行业内硅料库存已降至1-2周(包括已签单暂未发货的在库量)，其中绝大部分二线企业均处于无库存状态，4月份将有少量检修复产增量和极少扩建产能释放量，硅料供应将环比小幅增加4%左右。需求方面，一线硅片企业均有石英砂和坩埚备货，短期内坩埚供应量暂不会限制硅片产出量，只是坩埚品质问题可能会影响单位时间内硅片的合格品率，考虑到下游安全库存增加的情况，故近期硅料需求依旧维持相对平稳向好的预判。因此由于供需增量基本持平，短期内影响硅料价格走势的关键因素则主要集中在下游的备货节奏和硅料常态库存的调整幅度，综合考虑，短期内硅料价格维持缓跌走势的可能性较高。

　　需求：产业高景气即将再度到来。国内：2022年，全国风光新增装机达到1.25亿千瓦，连续三年突破1亿千瓦，再创历史新高。全年可再生能源新增装机1.52亿千瓦，占全国新增发电装机的76.2%，已成为我国电力新增装机的主体，光伏新增87.41GW，同比+59%；2022年国内分布式光伏新增装机51.11GW，占当年光伏新增装机58%以上。21-22年由于硅料价格的持续走高，带动产业链整体价格上行，由于集中式电站对价格较为敏感，部分项目受到积压，目前硅料产能逐步释放，我们预计23年在光伏需求持续高涨的同时，集中式装机占比将有所提升。海外：欧盟提出《净零工业法案》，旨在发展本土制造，但是我们认为：1)目前该法案尚未落地，仍存在不确定因素；2)欧洲本土制造能力和与日俱增的可再生能源需求并不匹配，中国厂商具有成本优势；3)市场担忧俄乌关系缓和后欧洲对可再生能源需求的下降，但欧洲长期对可再生能源发展的决心不变，欧州需求将持续向好。总体来看，23年硅料产能不再是制约行业发展的瓶颈，且硅料产能提升后带来的价格下降有望刺激下游业主的装机意愿，随着国内招标提速，美国加速回暖，南美、中东、非洲等地方持续起量，我们预计全球2023年装机将超350GW，同比提升超40%。

　　产业链：第二轮价减量增开始演绎，电池新技术百花齐放。硅料：根据Pvinfolink于2023年3月15日的报价，致密块料价格为220元/kg，环比上周下降1.8%。硅片：3月3日，隆基发布最新硅片报价，182/166尺寸报价分别为6.50/5.61元，环比上次报价增长约4%。目前由于下游需求旺盛以及石英坩埚的紧缺，硅片总体供需偏紧。电池片：行业上游技术变革放缓，电池有望成为2023年光伏技术推动的新引擎，TOPCon、HJT、BC等新技术也迎来了加速成熟；而钙钛矿的制备成本低、光电转化效率高、柔性高，具有良好的产业化前景，目前多厂商展开布局。组件：集中度持续提升，一体化优势显著。辅材：未来量增确定性强，有望深度受益，其中胶膜有望开启新一轮涨价，看好盈利触底回升。

　　装机与出口数据：装机：2023年1月18日，国家能源局公布2022年全国全国电力工业统计数据，光伏全年新增装机量达到87.41GW，同比+59.1%；单月来看，12月光伏新增21.7GW，同比+8.0%。目前国内市场中，分布式景气度延续，集中式项目有所起量，下游需求维持高景气。出口：电池组件方面，23年1-2月出口金额分别为281.50/254.94亿元，同比+36%/-2%，总体维持上涨态势，海外光伏市场景气度持续。逆变器方面，12月总出口70.16亿元，同比83%。

　　思路一：主产业链方面，推荐市占率有望持续向上，盈利能力稳中有升的一体化环节，重点推荐晶澳科技、天合光能、晶科能源、隆基绿能、通威股份等，关注东方日升、博威合金等；重点关注电池片新技术迭代方向，推荐TCL中环、高测股份，关注爱旭股份、钧达股份、沐邦高科、赛伍技术、宇邦新材、迈为股份、聚和材料、宝馨科技、乾景园林、京山轻机、捷佳伟创、金晶科技、康达新材等；

　　思路二：辅产业链方面，重点推荐有新品迭代+市占率提升逻辑的辅材企业，重点推荐通灵股份、威腾电气，关注宇邦新材；目前光伏行业景气度高，推荐目前供需紧平衡的胶膜粒子与高纯石英砂环节，推荐福斯特、海优新材、激智科技、石英股份等，关注欧晶科技；

　　思路三:趋势方面，推荐深度受益海外光储需求高景气的逆变器环节阳光电源、德业股份、固德威、锦浪科技等，关注禾迈股份、昱能科技、龙磁科技；产业链价格预期下降后利好光伏装机，推荐大电站、EPC及支架环节，推荐阳光电源、中信博，苏文电能，关注晶科科技、能辉科技、上能电气、意华股份等。

　　3月23日，国家能源局等部门发布关于组织开展农村能源革命试点县建设的通知。通知提出，各省(区、市)能源主管部门会同生态环境、农业农村、乡村振兴等相关部门，自愿组织优选不超过1个可再生能源资源禀赋好、开发潜力大、用能需求明确、地方政府及农民积极性高，特别是现有支持政策完备、支持力度较大的县域，申报农村能源革命试点县。

　　到2025年，试点县可再生能源在一次能源消费总量占比超过30%，在一次能源消费增量中占比超过60%。可再生能源新模式新业态广泛发展，就地消纳能力明显提升，新型电力系统配电网建设成效显著，非电利用多元化、成规模。国家大气污染防治重点区域试点县平原地区实现炊事、取暖和农业散煤基本清零，其它区域试点县制订平原地区炊事、取暖和农业散煤清零规划并有序组织实施。以可再生能源产业经济带动农民增收，基本形成以清洁能源为主、安全可靠的农村能源供给、消费、技术体系和管理体制。

　　3月21日，国家能源局公布了1-2月份全国电力工业统计数据。数据显示，1-2月，全国太阳能发电新增装机2037万千瓦(20.37GW)，同比增长87.74%。值得一提的是，1-2月新增发电装机容量为3511万千瓦(35.11GW)，这意味着，今年前2月，光伏发电在电力新增装机的占比达到58%，超过其他电力总和。

　　截至2月底，全国太阳能发电累计装机41304万千瓦(413.04GW)，突破400GW大关。在全国电力总装机中的占比，达到15.89%左右，与水电接近。

　　3月22日，国家能源局发布关于印发加快油气勘探开发与新能源融合发展行动方案(2023-2025年)的通知，要求加强油气勘探开发与新能源融合发展，大力推进新能源和低碳负碳产业发展，油气上游领域与新能源新产业融合、多能互补的发展新格局，持续推动能源生产供应结构转型升级。

　　文件指出，要统筹推进陆上油气勘探开发与风光发电。充分利用陆上油气田风能和太阳能资源禀赋较好、建设条件优越、具备持续规模化开发条件的优势，着力提升新能源就地消纳能力。在油气矿区及周边地区，积极推进油区内风电和光伏发电分布式开发，在新疆、青海、甘肃等油气和太阳能资源丰富的地区，建设油气与太阳能同步开发综合利用示范工程，充分利用太阳能聚光集热及储热技术，实现油气生产过程的清洁化供热，助力低碳油气开发。

　　3月22日，河南省发改委公开发布《河南省减污降碳协同增效行动方案》。方案指出，积极支持新能源建设。积极推进风电、分布式光伏、生物质天然气等新能源建设，进一步提高太阳能、风能发电占比。支持豫北、豫东、豫中南、黄河两岸浅山丘等平价风电基地建设，集约高效开发风电基地。推动光伏利用与建筑一体化发展，推进能源供给体系清洁化低碳化。鼓励有条件的园区、厂区充分利用太阳能、风能、生物质能等可再生能源。

　　3月17日，国家发改委发布《国家发展改革委市场监管总局关于进一步加强节能标准更新升级和应用实施的通知》，《通知》指出，节能标准是国家节能制度的基础，也是推动全社会节能降碳的重要支撑。强制性能耗限额标准和强制性能效标准，是满足节能管理的基本要求，依法必须执行。截至目前，我国已发布实施强制性能耗限额国家标准108项、强制性能效国家标准66项、推荐性节能国家标准190项，节能标准体系基本建立，对促进技术创新、推动产业升级、加快绿色低碳发展发挥了重要作用。各地区、各有关部门和行业要高度重视节能标准化工作，依法加快推进节能标准更新升级、切实加强节能标准应用实施，不断夯实节能工作基础，为积极稳妥推进碳达峰碳中和、加快发展方式绿色转型提供有力支撑。

　　日前，四川省人民政府发布四川省适应气候变化行动方案(征求意见稿)，文件指出，加快发展风电和太阳能发电，优先建设季调节、年调节和多年调节能力水库电站，布局在省内负荷中心、天然气主产区新增布局一批气电项目和应急保障电源，增强水火互济、顶峰兜底能力，加快构建多元开发、充足可靠的电力供应体系。深化煤炭跨省合作，建设煤炭储备基地，加快建设以地下储气库为主、地面LNG储罐为辅的天然气储气设施。

　　2、银川：加快光伏硅等产业延链补链强链力争新材料产业年产值突破500亿元

　　3月17日，银川发布《2023年银川市项目建设提速行动实施方案》。《方案》提出，围绕重点领域“卡脖子”和产业基础薄弱问题，鼓励支持产业链、供应链专项攻关项目，实施宝丰储能电池等全产业链补短板项目30个以上，支持专精特新企业发展。加快光伏硅、半导体硅、工业蓝宝石、新能源电池材料等产业延链补链强链，推动实施中环50GW单晶硅、晶环蓝宝石晶片切磨抛、中钢特种石墨等项目，力争新材料产业年产值突破500亿元。

　　3月21日，天津市人民政府办公厅发布关于印发《天津市石化化工产业高质量发展实施方案》(以下简称《规划》)的通知。《规划》发展目标提到，到2025年底，绿色安全全面提升。坚持资源和能源循环利用，加快构建绿色低碳发展体系，积极探索绿色生产方式，促进全面绿色低碳转型。单位增加值能耗和碳排放明显下降，企业主要污染物排放达到行业标准要求。冷能、风电、光伏发电等绿色能源占比力争达到10%以上，工业副产品氢气回收利用率达到95%以上。企业安全生产主体责任进一步增强，本质安全水平显著提高。

　　3月21日，通辽市人民政府办公室关于推动全市风电光伏新能源产业高质量发展的意见，文件指出，到“十四五”期末，全市新能源装机达到2000万千瓦以上，占总电力装机的60%以上；新能源发电量500亿千瓦时以上，与火电发电量基本持平，新能源就地消纳电量260亿千瓦时左右，非水可再生能源消费占比35%以上，推动全市主导产业绿色低碳发展。

　　3月20日，六盘水市发展和改革委员会发布六盘水市碳达峰实施方案(公开征求意见稿)，意见稿指出，推动高比例零碳电力。积极推进光伏、风电等新能源规模化发展。大力发展光伏发电，坚持集中式和分布式发展并举。依托水能资源，稳步推进水电项目，同时积极谋划水城区大型抽水蓄能电站建设，发展大容量规模化储能，着力提升电网调峰能力，支撑可再生能源电力的大规模接入，促进消纳水平。围绕城市功能区、城镇集中区、工业园区、农业园区、旅游景区驱动，加快推进浅层地热能供暖(制冷)项目应用。大力推动光伏农业、火光互补、水光互补、风光互补、水风光一体化等新型发展模式。

　　到2025年，光伏、风电和水电发电装机容量分别达到300万千瓦、95万千瓦、130万千瓦，光伏、风电和水电等清洁高效电力装机比例达30%以上；到2030年，光伏、风电、水电和抽水蓄能发电装机容量分别达到400万千瓦、120万千瓦、120万千瓦、120万千瓦。

　　3月22日晚间，爱康科技发布2023年1-2月主要经营数据的自愿性信息披露公告。公告显示，经初步核算，2023年1-2月，江苏爱康科技股份有限公司实现营业收入80,629.17万元，同比增长35.20%。公司实现扭亏为盈，归属于上市公司股东的净利润2,208.91万元，同比增长129.92%。主要原因是市场复苏及公司张家港、赣州、长兴生产基地电池及组件产能释放，推动公司订单量增加。同时，硅片、电池片等原材料市场价格回落，公司经营业绩较去年同期大幅增长。

　　早在2022年5月5日，宁德时代董事长曾毓群就在业绩说明会上称必威，公司钙钛矿光伏电池研究进展顺利，正在搭建中试线日，据天眼查显示，宁德时代新能源科技股份有限公司申请的“钙钛矿太阳能电池及其制备方法与用电装置”、“碘化铅的制备方法、钙钛矿太阳能电池及用电装置”专利公布。

　　摘要显示，钙钛矿太阳能电池及其制备方法与用电装置：申请涉及太阳能电池技术领域，特别是涉及一种钙钛矿太阳能电池的制备方法；碘化铅的制备方法、钙钛矿太阳能电池及用电装置：申请公开一种碘化铅的制备方法、钙钛矿太阳能电池及用电装置，涉及半导体材料领域。

　　3月22日，双良节能发布公告称，其全资子公司双良硅材料(包头)有限公司近日与合肥大恒智慧能源科技有限公司签订了《单晶方棒购销框架合同》，合同约定自2023年至2025年大恒智慧能源预计向双良硅材料采购单晶方锭总计7,800吨(N10规格)。

　　3月22日，晶澳科技发布公告称，公司拟投资建设鄂尔多斯高新区年产20GW硅片、30GW电池项目，预计投资额128.42亿元；项目建设周期预计36个月，项目将分期建设。

　　晶澳科技表示，上述项目的投资建设符合公司未来产能规划的战略需要，有利于公司垂直一体化的产业链布局。项目投产后，能够有效提高高效产品的产能，满足市场对高效产品的需求，不断提高市场份额和一体化盈利能力。

　　3月23日晚间，协鑫集成发布公告称，拟向特定对象发行募集资金总额预计为不超过600,000.00万元(含本数)，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：

　　项目总投资为388,500万元，项目建设期12个月，拟通过新建生产厂房及配套建筑设施，购置安装 TOPCon 电池的生产设备、相应辅助配套设施设备等，项目建设完成后必威，公司将具备新增年产10GWTOPCon太阳能高效电池的生产能力。

　　芜湖电池项目建成投产后，将有效填补公司合肥组件基地产能扩张带来的光伏电池环节的产能敞口，形成上下游产业协同，进一步降低产业链综合成本，提升公司光伏产业链整体盈利能力。

　　项目总投资为120,121万元，项目建设期12个月，建设储能电池系统生产车间、研发测试中心、智能控制系统生产中心、行政办公楼、停车楼及生活服务设施等，总建筑面积约60000平方米。分割、焊接、组装设备约3000台/套，项目建设完成后形成包括户用储能产品、工商业储能系统、风冷与液冷电池模组等在内合计约10GWh储能系统产品的生产能力。

　　致密块料价格周环比保持下降，主流价格水平缓步下跌至每公斤200-220元范围，高价水平的存量规模和交付订单在继续减少，同时二三线硅料企业新签单出货的压力有所增加，反应在低价水平也已逐步接近每公斤190元的价格水平，头部企业和二三线企业现货价格的差异继续呈现扩大趋势，买方提货热情有所下降。

　　供需方面，因硅料供应环节仍存在一定规模的现货库存和销售压力，在硅料新增消化量逐步平缓的趋势下，硅料卖方对于订单规模和价格水平之间的协调关系逐步明显，即若规模相当的订单需求下，预留对应价格的谈判空间，该环节整体对于硅料销售的积极性和节奏逐步回归理性和常态化，但是短期价格不至于大幅下滑。

　　单晶硅片不同规格之间的价格走势再次出现分化。182mm/150m价格整体上涨至每片人民币6.4-6.5元区间，周环比上涨1.1%，原因主要是包括主要龙头厂家在内的现货供应价格均在本期出现明显调涨，前期龙头厂家定价差异的现象暂时趋于统一。210mm/150m主流价格水平暂时维持，基于目前价格水平的线m规格产品的单瓦性价比有所提升。

　　供应方面，主要现货供应的发运节奏和产量提升并不如春节后生产厂家的预期般顺利，叠加龙头企业自产自用比例持续提高，外售量萎缩，导致现货市场流通量中的增量仍然缓慢等情况在近期尤其突出。电池需求环节暂时出现开工水平小幅波动，与硅片供应紧张氛围有关，另外电池价格面临上涨乏力的市场环境压力，但是预期本月硅片价格难以快速回落，电池环节仍将面临选择和压力。

　　尽管本周硅片龙头厂家中环小幅抬价，电池片价格因为组件接受度有限而仍然维稳。同时，当前持续面临G12尺寸电池片的供应贫乏而导致该尺寸价格高于主流M10尺寸。这样的现象可以归因于：1.随着许多项目在四月开始拉货，组件的交期临近，同步提升M10与G12电池片的对应需求。2.当前市场追求高效率与高瓦数产品，在M10尺寸高效电池片未能充分满足需求时，客户将需求转嫁到G12尺寸产品。然而，可以观察到近期G12电池片供应能力仍未能得到有效提升，从而导致电池片环节面临G12尺寸的供应紧张。本周电池片主流成交价格依然维持，M10/G12尺寸价差空间仍然存在，M10尺寸主流成交价格落在每瓦1.07-1.09元人民币左右的价格；G12尺寸成交价格则落在每瓦1.1元人民币左右的价格区间。同时，海外市场维持每瓦3-4分钱人民币的议价空间。

　　在N型电池片部分，本周价格依然维稳，TOPCon(M10)电池片当前成交价格落在每瓦1.2-1.22元人民币，与PERC电池片价差达到每瓦人民币1毛2到1毛4左右的价格水平。而HJT(G12)电池片由于主要订单来自海外，受到新技术的前期推广影响，本周人民币定价呈现小幅让利，落在每瓦1.3-1.4元人民币不等。而近期越来越多厂家具备外卖TOPCon电池片的规模，N型电池片的市场供应量体在持续提升中。

　　需求向好的情况下，4月组件排产向上提升至37-39gw的水平，终端对于价格接受度受限也使得组件近期价格以平稳为主，本周海内外组件价格止稳，单玻500W+价格约每瓦1.7-1.73元人民币的区间。当前低价区间约在每瓦1.65-1.68元左右、高价约1.8元走单已近尾声，高价区间略有下滑。然观察整体走单仍有小幅下滑的趋势，组件竞争激烈，招投标价格也预示下半年整体价格走势呈现下探，成本压力将逐渐向上传导。海外组件价格整体约每瓦0.2-0.225元美金(FOB)，欧洲3月需求复苏、价格维稳约在每瓦0.21-0.225元美金。澳洲近期价格约在每瓦0.21-0.255元美金区间。中东非价格本周每瓦0.21-0.22元美金。印度本土组件价格因受到中国组件进口量增加而略有松动，当前价格止稳每瓦0.29-0.33元美金。N型组件价格本周略有下滑，HJT组件(G12)价格本周价格约每瓦1.9-1.95元人民币，海外价格稳定约每瓦0.26元美金，国内部分厂家也在调整与PERC的溢价空间。

　　TOPCon组件(M10)价格本周受执行签单价格影响、价格调整约每瓦1.77-1.85元人民币，二季度签单价格约1.77-1.8区间。海外价格持稳约每瓦0.235元美金。N型组件持续面临硅片、电池片的短缺，成本压力较大。

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