必威本周上证综指下跌0.84%，创业板指下跌5.14%，沪深300指数下跌1.68%。中证1000指数下跌0.75%。机械设备行业指数下跌0.05%，跑赢上证综指0.79pct，跑赢创业板指5.09pct，跑赢沪深300指数1.63pct，跑赢中证1000指数0.7pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨1.18%。

　　机械本周指数-0.05%，居申万行业第15位。二级行业来看，工程机械板块涨幅相对较大（+4.90%），自动化设备板块跌幅相对较大（-2.35%）。

　　本周市场处于震荡态势，各板块轮动表现。三季度业绩期结束，现阶段市场的关注点仍在于自主可控、新质生产力等泛科技方向，因此持续关注消息面和政策面，推荐泛科技产业链，建议关注半导体设备、先进封装、工业母机、人形机器人等方向。

　　本周发布公司点评《汉钟精机：短期真空泵业务承压，看好长期发展趋势》、《芯动联科：业绩持续表现优异，下游放量在即》、《英维克：业绩持续高增，算力液冷放量在即》、《杰瑞股份：合同负债增加显著，持续看好公司发展》、《安培龙：收入和利润齐增，公司经营拐点已现》、《青鸟消防：工业及海外市场持续发力，高度重视研发》、《国机通用：聚焦核心业务，盈利能力持续改善》。

　　通用设备：本周申万机械通用设备指数下跌0.68%，我们维持此前看好观点不变，今年以来，下游出口需求保持强势，而内需出现回暖迹象，通用设备整体有望维持较好表现。

　　工程机械：本周工程机械板块+4.90%。当前市场对于地产的预期进一步改善。我们继续推荐工程机械板块，看好杭叉集团（“买入”评级）、柳工（“买入”评级）、恒立液压（“买入”评级），建议关注徐工机械、三一重工、中联重科、浙江鼎力、安徽合力等。

　　科学仪器：我们继续看好大规模设备更新政策后续对科学仪器行业的需求催化，推荐普源精电（“买入”评级），建议关注：鼎阳科技、优利德、坤恒顺维等。

　　工商业制冷设备：继续关注后续国内大规模设备更新政策对于石化化工等领域设备的需求催化。

　　工业母机：持续关注需求端及政策端利好，建议重点关注工业母机板块。工业母机整机板块建议重点关注整机海天精工、秦川机床、浙海德曼，零部件板块建议重点关注华中数控、贝斯特。

　　光伏设备：光伏设备仍需紧密跟踪行业边际创新及变化，topcon0BB产业化及钨丝金刚线行业更新陆续发布，推荐京山轻机、高测股份、奥特维，建议关注帝尔激光、迈为股份、罗博特科等。

　　先进封装设备：先进封装整体产业发展趋势持续向好，持续关注海外领军企业cowos、HBM等方向进展，国内先进封装产业链的发展与设备公司的创新研发的持续共振，带来的持续投资机会，推荐芯碁微装，建议关注芯源微、快克智能、耐科装备等。

　　人形机器人：近期传感器的关注度较高。重点关注一维力矩传感器和谐波减速器的协同配合、六维力矩传感器硅基mems技术路径的发展，建议重点关注传感器及丝杠行业。建议关注安培龙、芯动联科、秦川机床、贝斯特等。

　　行业层面，光伏/风电设备方面，国家能源局：新能源涉网不安全需技改，否则不予并网。六部委：推动工、交、建、农、林与光伏深度融合必威，大力实施可再生能源替代。中广核600MW“盐光互补”项目首批并网。西北院首个100MW投建营光伏项目转入商运。机器人方面，国内唯一，“成都造”人形机器人“贡嘎一号”首发面世。我国首个海洋油气装备“智能工厂”全面投产。知行机器人科技（苏州）有限公司于近期完成数千万元B轮融资。半导体设备方面，国务院国资委主任最新发声，聚焦集成电路、工业母机等迫切需求。中核集团原子能院核安全与环境工程技术研究所研发的国际首款X/γ核辐射剂量探测芯片成功实现量产。锂电设备方面，奥瑞金科技股份有限公司、蜂巢能源科技股份有限公司、江西景德镇高新区年产7200万套新能源电池结构件项目投资协议、厂房租赁协议、战略合作框架协议、采购合作协议的签约仪式在景德镇高新区顺利举行。5GWh钠离子电池制造项目甘肃开工。磷酸铁锂市场“持续”壮大。孚能科技SPS大软包出海泰国。工程机械方面，中交天和推出首台全线浅覆土掘进用超大直径盾构机。太重自研课题“智能采矿装备传动系统可靠性技术开发及应用”进入实况下载荷谱测试阶段。雷沃多款新能源产品批量交付客户。

　　公司层面，国机通用、青鸟消防、宝塔实业、宏英智能、神州高铁、川润股份、南兴股份、巨星科技、宝馨科技、徐工机械、正弦电气、杭齿前进等公司发布三季度业绩报告；英维克发布关于深圳证监局对公司采取责令改正措施决定的整改报告；杰瑞股份发布签署伊拉克曼苏里亚项目开发生产合同的自愿性进展公告；耐普矿机、山河智能发布控股股东持股变动公告；瀚川智能发布公司提起重大诉讼的公告。

　　1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）经济不景气影响需求与供应链。

　　证券之星估值分析提示神州高铁盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示中联重科盈利能力良好，未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值分析提示徐工机械盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值分析提示柳 工盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示宝塔实业盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示京山轻机盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示秦川机床盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示宏英智能盈利能力优秀，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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